포스(POS) 단말기 및 키오스크 제조 기업인 포스뱅크가 상장을 위한 IPO에 들어갑니다. 포스뱅크의 공모주 청약 정보를 소개하고, 증권신고서와 투자설명서를 바탕으로 포스뱅크 공모주 분석 내용을 공유하겠습니다.
포스뱅크 기업 소개
포스뱅크는 2003년 설립하여 PC에 카드 리더(MSR), 바코드 리더, 영수증 프린터 등을 장착하고 POS 프로그램을 설치하여 사용하는 PC 기반의 POS 및 터치 스크린이 탑재된 안내기 혹은 무인 주문기 형태의 인터렉티브 KIOSK를 개발, 제조, 판매사업을 영위하고 있습다.
포스뱅크 주요 사업 및 제품
포스뱅크의 제품군은 소매업과 서비스업에서 POS와 KIOSK로 사용되는 하드웨어와 기타 제품(프린터, Box PC, 오픈 패널 PC 등)으로 구성됩니다.
| 품목 | 제품설명 |
|---|---|
| POS (자사) | 최신의 CPU를 장착하여 고성능 퍼포먼스를 수행할 수 있는 POS 장비입니다. 사용자에게 안정적인 화면 구성을 제공할 수 있는 21.5인치, 15.6인치, 15인치의 디스플레이 화면을 통해 다양한 기능을 수행할 수 있습니다. 각종 리테일, 외식, 프랜차이즈 업종의 사용자 환경에 최적화되어 있습니다. |
| POS (ODM) | 미국 ParTech 등에 납품하는 ODM 제품으로, 최신 사양과 우수한 터치 디스플레이, 넉넉한 I/O 인터페이스, 유연한 설치 방식 등의 특징이 있습니다. |
| KIOSK | 27인치 또는 21.5인치의 디스플레이를 장착한 KIOSK로, 유통 및 외식업종에서 무인 셀프 서비스를 활성화시키는 가장 보편적인 KIOSK입니다. 세련된 디자인과 편리한 이동 및 설치, 신속한 유지 보수 등의 특징이 있습니다. 매장 특성에 맞는 옵션 장치와 고객 맞춤형 기능을 제공합니다. |
포스뱅크 주요 고객
포스뱅크 공모주 분석
포스뱅크 공모주 청약 일정
포스뱅크의 공모주 청약은 2024.01.17부터 시작되고, 2024.01.29 상장됩니다.
| 수요예측일 | 2024.01.05 ~ 01.11 |
| 공모청약일 | 2024.01.17 ~ 01.18 |
| 환불일 | 2024.01.22 |
| 납일일 | 2024.01.22 |
| 상장일 | 2024.01.29 |
포스뱅크 공모 개요
포스뱅크의 공모가는 18,000 원으로 확정되었습니다.
| 희망 공모가격 | 13,000 원 ~ 15,000 원 |
| 희망 공모금액 | 195 억원 ~ 225 억원 |
| 확정 공모가격 | 18,000 원 |
| 확정 공모금액 | 270 억 원 |
| 증권회사 | 하나증 |
| 공모주식수 | 1,500,000 주 | 모집 100% |
| 전문투자자 | 1,112,478 주 | 74.17 % |
| 우리사주조합 | 12,522 주 | 0.83 % |
| 일반청약자 | 375,000 주 | 25 % |
| 해외투자자 | 0 주 | 0% |
포스뱅크 공모자금 사용 목적
해외 판매 및 ODM 판매의 증가, 특히 2021년부터 매출의 급성장에 따라 생산 능력의 부족이 예상되어, 이에 생산 능력의 확대와 효율적인 생산관리를 위해 평택에 2023년 3월 신공장을 건설 완공하였습니다. 신규 생산라인도 대량생산에 따른 효율적인 생산관리를 위하여 생산 자동화 및 로봇 이동/적재시스템을 도입할 예정입니다.
포스뱅크 수요예측 경쟁률
포스뱅크의 기관 단순 경쟁률은 839 : 1로 흥행에 성공하였습니다.
포스뱅크 수요예측 가격 분포
포스뱅크의 수요예측 결과 희망공모가 밴드 상단인 15,000원을 초과하는 비율이 97.86%의 높은 흥행을 기록했습니다.
포스뱅크 의무보유 확약
포스뱅크는 공모주 신청수량 기준 6.2%가 의무보유 확약을 신청하여 다소 저조한 성적을 기록했습니다.
포스뱅크 공모후 주주 구성
포스뱅크의 대주주 및 특수관계인 지분율이 28.84%로 주주 분포를 고려하였을 때 금번 공모로 인해 경영 안정성이 저하될 가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다.
포스뱅크 콜옵션
은동욱 대표이사 및 임원들은 콜옵션을 갖고 있어서 콜옵션을 전량 행사할 경우, 은동욱 대표이사와 최대주주등의 지분율은 공모 후 기준 각각 24.10%, 34.15%까지 상승하여 경영 안정성이 강화될 수 있을 것으로 판단됩니다.
포스뱅크 보호예수 및 포스뱅크 유통 물량
포스뱅크의 보호예수 물량은 70.25%이고,
포스뱅크의 유통가능 물량은 29.75% 입니다.
포스뱅크 재무제표
포스뱅크 전망
결제 방식 다양화에 따른 결제 시스템의 고도화
코로나19로 촉발된 언택트 제품부터 QR Code, Android 기반의 Pay 결제방식 까지 다양한 결제 방식을 추구하고 있습니다. 이렇게 기술 트렌드를 적기에 파악하고 다음 기술에 대한 준비가 되어있어야만 기존 개발 제품의 활용성을 높이고 차세대 제품을 개발함으로써 시장 확대가 가능합니다.
당사는 이러한 산업의 특성에 맞추어 소비자들의 요구사항에 적합한 제품을 지속적으로 출시해왔고, 관련 기술 등에 대한 투자를 지속하고 있습니다.
시장 변화에 빠르게 대응할 수 있는 내부 역량
당사가 영위하는 POS 및 KIOSK 산업은 기술의 신속한 변화에 대한 대응과 소비자들의 요구에 부응하는 제품 개발이 신속하게 이루어져야 하는 산업입니다. 기술 트렌드를 적기에 파악하고 다음 기술에 대한 준비가 되어있어야만 기존 개발 제품의 활용성을 높이고 차세대 제품을 개발함으로써 시장 확대가 가능합니다.
하나의 예로 코로나 팬데믹에는 앱을 통한 간편결제시스템과 비대면 결제 방식의 포스 소프트웨어 및 클라우드 판매결제 시스템의 사용이 증가하기도 했습니다.
포스뱅크는 이 같은 시장 변화에 발빠르게 대응할 수 있는 내부역량을 갖춘 점이 주요 핵심경쟁력으로 꼽힙니다.
자체 설계부터 개발, 제조까지 책임지는 기술역량 뿐만 아니라 디자인 조직도 자체적으로 보유해 완성도를 높이고 있습니다. 회사는 국내에서 유일하게 기구, PCB, 임베디드를 포괄하는 기획부터 설계 및 생산까지 가능한 자체 기술역량을 보유하고 있습니다.
다양한 제품군으로 사업영역 확장
결제 및 매출관리 기능을 수행하며 물류, 유통관리에 적용 가능한 휴대형 포스인 ‘Mobile POS’ 메뉴판 제공과 주문 및 결제를 동시에 수행하고 호출 기능까지 있는 ‘Table Service POS’ 다양한 산업 분야에 응용 가능한 임베디드 IoT(사물인터넷) 등으로 사업 영역도 확장중입니다.
포스뱅크 위험요소
경쟁심화에 따른 시장점유율 하락 위험
현재 POS 제품 시장은 다양한 유형의 POS 단말기를 제공하는 여러 기존 판매업체의 존재로 인해 치열한 경쟁을 하고 있습니다.
시장의 판매업체는 시장 입지를 유지하기 위해 지속적인 혁신에 집중하고 있으며, 고객 기반을 확대하기 위한 판매업체 간의 가격 경쟁은 경쟁의 위협을 더욱 증가시킬 것으로 예상됩니다.
POS 제품군에 대한 의존도 관련 위험
당사의 매출은 POS 제품에 집중하여 발생하고 있습니다. POS 제품의 전체 매출액 대비 비중은 2022년 71.3%, 2023년 3분기 72.8%를 차지하고 있어 해당 제품의 비중이 지속적으로 과반 이상을 차지하고 있는 상황입니다.
포스뱅크 주식매수선택권 행사에 따른 주가 희석화 위험
당사는 임직원의 근로의욕 고취 및 성과 분배, 복지 증진의 목적으로 임직원을 대상으로 주식매수선택권을 부여하였습니다.
증권신고서 제출일 현재 주식매수선택권 미행사분 693,050주는 주식매수선택권 부여일로부터 2년이 경과한 날로부터 5년 내에 행사 가능하며, 행사기간 동안 동 주식매수선택권 행사에 의해 일시에 신주가 발행되어 유통될 경우 이로 인해 당사의 주가는 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.
포스뱅크 공모주 청약 할까 말까? (내용 정리)
- 포스(POS) 단말기 및 키오스크 제조 기업
- 기관 단순 경쟁률은 기관 단순 경쟁률은 839 : 1로 흥행에 성공
- 희망공모가 밴드 상단인 15,000원을 초과하는 비율이 97.86% 로 18,000 원 공모가 확정
- 유통가능 물량은 29.75%
- 15% 수준의 해당하는 기존주주들의 출회물량에 따른 상장 당일 오버행 이슈
- 다양한 결제 방식 시스템 요구에 따른 수요 증대 높음
- 시장 변화에 빠르게 대응할 수 있는 기술 역량
개인 의견 : 청약 참여