2차전지 정밀금형 부품 및 소재 전문 기업 유진테크놀로지가 이달 코스닥에 상장할 예정입니다. 오늘은 유진테크놀로지의 증권신고서와 투자설명서를 바탕으로 유진테크놀로지 공모주 분석 및 공모주 청약 정보를 소개하겠습니다.
유진테크놀로지 기업 소개
유진테크놀로지는 전기차(EV), 에너지저장장치(ESS)에 탑재되는 소형 전지를 생산하는데 필요한 2차 전지 정밀 금형과 정밀 기계 부품, 자동화 장비 리드텝 등을 생산하는 기업입니다.
유진테크놀로지 제품
유진테크놀로지의 주력 제품은 정밀금형으로, 전체 매출액 중 가장 큰 비중을 차지하며, 지속적으로 매출액이 증가하는 추세입니다.
유진테크놀로지 고객사
LG화학·삼성SDI·SK이노베이션 등 2차전지 제조사를 비롯해 피앤티, 씨아이에스 등 장비제조사가 주요 거래처입니다.
2차전지 핵심부품 소재인 리드탭은 현대자동차, 글로벌 전자기기 제조사 다이슨, 배터리 제조사 사프트(SAFT) 등에 공급하고 있습니다.
유진테크놀로지 사업장
유진테크놀로지 공모주 분석
유진테크놀로지 공모주 청약 일정
공모주 청약이 10월 23일부터 시작합니다.
유진테크놀로지 공모 개요
공모가는 17,000원으로 확정되었습니다.
유진테크놀로지 수요예측 결과
수요예측이 1,865개 기관의 참여와 914대 1의 경쟁율을 기록하며 성황리에 마감하였습니다.
희망 공모가 밴드 상단이 14,500원 이었는데, 밴드 상단인 14,500원 이상인 비율이 100%로 크게 흥행에 성공하였습니다.
유진테크놀로지 공모자금의 사용 목적
공모를 통한 유입자금을 생산장비 투자 및 건물증축을 위한 시설자금, 해외자회사 및 본사 운영자금으로 사용할 계획이며, 잔여 자금은 차입금 상환 등에 사용할 예정입니다.
유진테크놀로지 보호예수 물량 및 상장 후 유통 물량
유진테크놀로지의 보호예수 물량은 62%, 유통 물량은 38%로 양호한 수준입니다.
유진테크놀로지 의무보유 확약 기관
유진테크놀로지 장외시세
유진테크놀로지의 장외시세는 약 27,000원 부근에서 움직이고 있기 때문에 공모가 17,000원은 매력적인 가격입니다.
유진테크놀로지 재무제표
유진테크놀로지 전망
2차전지 시장 및 전기차용 2차전지 수요 확대
세계 각국의 환경규제 강화로 인한 전기차 보급 확대, 에너지효율을 높이는 글로벌 ESS 설치량 증가 등에 따라 글로벌 2차전지 셀 제조업체들의 생산 증설이 전망되고 있으며, 2023년부터는 초과 수요가 전망되고 있어 글로벌 2차전지 셀 제조업체들의 공격적인 투자가 진행되고 있습니다.
유진테크놀로지의 제품군은 2차전지 제조시설 및 공정에 중요한 역할을 수행하는 부품 및 장비로서 당사의 제품에 대한 수요는 2차전지 CAPEX 증설에 따라 지속적으로 성장할 것으로 예상됩니다.
글보벌 시장 확장
유진테크놀로지는 전방산업인 2차전지 산업의 수요 증가 및 기술 고도화를 예상하여 고객사의 주문량 증가에 대처하기 위한 CAPA 확충을 위해
- 미국 자회사 내에 두개의 사무소 (미시건주 홀랜드, 오하이오주 영스타운)를 운영하고 있고,
- 2025년 내에 삼성SDI 대응을 위해 인디아나주 뉴칼라일 지역,
- SK온 대응을 위해 조지아주 애틀란타 지역에 신규 공장, 설비투자, 현지인 채용을 계획하고 있습니다.
향후 고객사 증설계획에 따르면, 북미 지역은 향후 4개년간 약 50조 7천억을 투자할 계획이고, 이에 대한 동사의 선제적이고 적극적인 투자가 진행중입니다
지속적이며 안정적인 매출 성장
유진테크놀로지의 2020년 부터 2022년 연결 기준 매출액은 연평균 약 13%성장을 기록하고 있으며 2022년 실적은 연결기준 매출액 398억, 영업이익 23억 8500만 원을 기록, 2023년 상반기에는 매출액 약 232억, 영업이익은 약 44억을 기록함.
유진테크놀로지 투자 위험 요소
주요 매출처 편중에 따른 위험
유진테크놀로지의 매출액 상위 2개 업체인 삼성SDI와 LG에너지솔루션 매출은 2020년 말 기준 약 71.8% 수준에 불과하였으나, 점차 증가하여 2023년 반기 기준 약 211억원 수준으로 당사의 전체 매출에서 90.9%를 차지하고 있습니다.
소수 업체에 대한 매출 비중 상승은 향후 해당 업체의 설비 투자 계획이나 경영 정책의 변동에 당사 실적이 연동될 수 있으며 당사의 수주 감소 및 단가 인하 압력으로 이어질 수 있습니다
유진테크놀로지 전환사채 전환권에 따른 지분희석 위험
현재 전환사채의 보통주 전환 청구로 인하여 발행될 수 있는 희석가능한 상장 주식수는 총 666,666주(상장예정주식수의 10.65%)입니다. 향후 전환사채의 보통주 전환 청구될 경우 상장주식수가 증가할 수 있으며, 주식수의 증가로 인해 주식가치에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
2차전지 섹터의 시장 하락 분위기
최근 2차전지 섹터의 시장에서 분위기가 하락 추세로, 30~40%의 큰 조정을 받고 있습니다. 따라서 공모후 상장시 부담으로 작용할 가능성이 읐습니다.