호재인가? MSCI 편입 종목, 리벨런싱 종목 확인하기 (분기별 업데이트)

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By 붉은말 : 부의 혁명

MSCI-편입-종목

MSCI 편입 종목을 미리 알고 매매하면 수익을 볼 수 있는 확률이 높아집니다. 이런 MSCI 지수 의미에 대해 공부해보고, MSCI에 편입 편출 될 종목에 대해 알아보겠습니다.

MSCI 지수란?

Morgan Stanley Capital International Index (MSCI)의 약자로 모건 스탠리의 자회사인 모건 스탠리 캐피탈 인터내셔널(MSCI)에서 만든 주가 지수입니다.

세계 최초로 개발된 국제 벤치마크로써, 지수를 산출할 때 시가총액이 아닌 유통 물량만 활용하는 특징이 있습니다.

미국계 펀드의 95%가 이 지수를 추종하면 운용액이 총 13조 달러나 되기 때문에 글로벌 금융 시장에서 MSCI 지수는 매우 큰 영향력을 미치고 있습니다.

MSCI 한국지수

한국 증시 상장 종목들의 시가총액 등을 고려해 만든 주가 지수로 104개 종목으로 구성되어 있습니다.

종목의 편출, 편입은 매년 2, 5, 8, 11월에 이루어집니다. 그 중 2월과 8월은 분기 변경이고, 5월과 11월은 반기 변경인데, 반기 변경 때 구성 종목이 더 많이 바뀌는 경향이 있습니다.

MSCI 지수에 편입되면 호재인가?

펀드는 운용 방식에 따라 크게 펀드매니저가 재량권을 갖고 운용하는 액티브 펀드, 특정 지수를 추종하는 패시브 펀드 두가지로 구분되는데, 패시브 펀드의 운용 규모가 점점 커지고 있고, 특히 ETF가 인기를 누리면서 MSCI 지수의 영향력 또한 증대되고 있습니다.

따라서, 특정 종목이 MSCI 지수에 편입이 된다면, MSCI 지수를 추종하는 패시브 펀드들이 해당 종목을 매입해야 하므로 주가는 오르고, 반대로 편출이 된다면 매도해야 하므로 주가는 내리게 됩니다. 실제로 편입이 예상되는 종목들은 편입 발표 이전부터 자금 유입에 대한 기대로 발표 전까지 주가가 오르는 경향이 있습니다.

MSCI 편입은 이제 더이상 호재가 아니다.

MSCI 지수에 편입되면 이 지수를 좇는 패시브 자금이 몰려 주가가 상승했던 예전과는 달리 이제는 MSCI 지수 편입이 무조건 호재가 아니라는 게 전문가들의 분석입니다.

올해 MSCI 한국 지수에 편입된 9종목 중 4종목이 편입 효과를 누리지 못했습니다.

편입시기종목편입발표 당일 주가현재주가(23.11.22)등락률
2월카카오페이60,80045,500-25.2%
5월KT31,80032,9503.6%
5월한화에어로스페이스103,000120,90017.4%
5월코스모신소재160,900162,4000.9%
5월포스코인터네셔널27,05057,900114.0%
8월에코프로1,137,000700,000-38.4%
8월JYP Ent.129,00096,600-25.1%
8월한미반도체48,75061,70026.6%
8월한화오션46,40027,600-40.5
< 2023년 MSCI 한국지수 편입 종목 주가 등락률 >

MSCI 편입 호재 효과가 사라진 이유

똑똑해진 개미들 – 편입 전 주가 상승 선반영

‘MSCI 입성’ 효과가 깨진 건 똑똑한 개미들이 발 빠르게 편입 예상 종목에 투자한 뒤, 해당 종목이 지수 편입에 성공하면 차익실현에 나선 영향이 크기 때문이라는 의견들이 많습니다.

MSCI를 좇는 펀드 중엔 패시브 펀드뿐만 아니라 액티브 펀드도 상당수 존재합니다. MSCI 편입 전에 유력 종목에 몰리며 주가가 먼저 오르는데, 이들 액티브 펀드들이 주가가 과열됐다는 판단에 매수 규모를 줄였을 가능성이 존재합니다.

MSCI 편입 종목 (24년 2월)

한진칼

  • 2013년 8월 1일을 분할기준일로 대한항공으로부터 인적분할 방식으로 설립
  • 지주회사로서 다른 회사의 주식을 소유한 회사로 실질적인 지배권을 취득하는 것을 사업의 목적.

에코프로머티

  • 이차전지용 하이니켈 양극재의 핵심소재 중 하나인 하이니켈 전구체를 제조 및 판매하는 사업을 영위
  • 동사가 생산하는 전구체는 EV, 전동공구, ESS 산업 등에서 다양한 제품군의 이차전지로 사용되고 있으며, 동사의 전구체 생산시설은 포항시 영일만 산단 내 위치하고 있음.

MSCI 편출 종목 (24년 2월)

펄어비스

  • 게임소프트웨어 개발 및 게임 서비스 공급업 등을 목적사업으로 하고 있으며, 게임소프트웨어를 개발하여 직접 퍼블리싱 및 지역별 퍼블리셔를 통해 게임을 유통하고 있음.
  • 게임사업부문 매출원은 ‘검은사막’ 및 ‘EVE’ IP 등 PC, 콘솔, 모바일 게임의 글로벌 서비스로 구성되어 있음.
  • ‘검은사막’ IP의 서비스 지역 확장과 현재 개발 중인 신작 3종(붉은사막,도깨비, 플랜8)의 개발을 통해 포트폴리오 다변화를 진행하고 있음.

호텔신라

  •  TR부문, 호텔&레저부문으로 2개 사업부문을 영위하고 있음.
  • TR 부문은 국가로부터 관련 사업권을 취득하여, 외국인 방문객 및 내국인 해외출국자를 대상으로 외국의 유명 브랜드 상품 및 토산품을 주요 제품으로 판매하고 있음.
  • 호텔&레저 부문은 직영, 임차, 위탁 운영 방식의 호텔운영 및 여행, 레포츠, CFC  등 레저사업을 통해 사업과 수익의 다각화를 실현하며 프리미엄 라이프스타일을  제공함.

현대미포조선

  • 중형 선박 건조부문 세계 최고의 조선소로 성장하였음. 
  • 석유화학제품 운반선과 중형 컨테이너 운반선 등을 중심으로 시장지배력을 확장하였으며, LPG/에틸렌 운반선, 자동차 운반선, 컨-로선(CON-RO) 시장에도 진출.
  • 카페리(아스팔트 운반선, 해양작업 지원선(PSV), 카페리(ROPAX) 등 고부가가치 특수 선박 시장에도 진출하였음.

JYP Ent.

  • 동사는 소속 연예인 가수 및 배우의 엔터테인먼트 활동과 음반, 음원의 제작 및 판매, MD 등 부가사업을 주요사업으로 하고 있음.
  • 2024년 1분기 일본·중국 보이그룹과 2분기 한국 보이그룹이 각각 데뷔할 예정이며, 주요 아티스트로 트와이스, 스트레이키즈, NiziU, Xdinary Heroes, NMIXX 등의 그룹이 있음.

F&F

  • MLB, 디스커버리 익스페디션 등의 대표 브랜드를 배출한 한국의 패션 기업임.
  • 2021년 5월 인적분할하여 지주회사인 ‘F&F 홀딩스’ 와 패션사업 회사인 ‘F&F’로 나뉘어짐,
  • 디지털 트랜스포메이션을 통한 혁신적인 패션 시스템으로 글로벌 브랜드를 육성함.
  • 중국에서의 MLB의 인기를 바탕으로 중국에서의 고성장이 지속됨.

MSCI 편입 종목 (23년 11월)

금양

  • 성수지, 고무 등 고분자재료에 첨가되는 화공약품인 발포제 및 발포제 유관제품 제조업체
  • 가동률과 원재료 가격변동에 따라 수익성의 영향이 큰 산업으로 부가가치가 높지 않으며 물류비 부담이 큼
  • 자동차 내장재 및 친환경 발포제 개발과 추진중인 원통형 이차전지 사업과 수소연료전지 사업의 성공여부가 동사의 향후 성장 가능성의 척도가 될것으로 판단됨.

포스코DX

  • 소프트웨어 개발, 정보처리 및 정보통신서비스업 등을 영위
  • IT와 OT융합 기술을 보유한 기업으로 철강분야를 주력으로 건설, 소재 등 다양한 산업 분야에서 핵심 ICT솔루션을 기반으로 Smart化 사업을 추진
  • 금년에 한진택배메가허브 구축을 성공적으로 마무리하고 풀필먼트센터 등 관련 사업을 확대 추진할 계획과 Smart통합물류시스템 구축, 창고자동화사업 등 그룹사 물류혁신 사업도 확대해 나갈 계획임.

SK텔레콤

  • 동사의 사업은 이동전화, 무선데이터, 정보통신사업 등의 무선통신사업, 전화, 초고속인터넷, 데이터 및 통신망 임대서비스 등을 포함한 유선통신사업, 플랫폼 서비스, 인터넷포털 서비스 등의 기타사업으로 구분됨.
  • 주력인 무선통신부문의 실적 확대와 함께 초고속 인터넷 등 유선부문의 선전으로 영업수익 확대됨.
  • 실적 개선을 위해 5G 통신망 구축을 주도하고 빅데이터, AI를 접목한 서비스를 선보이는 등 다방면으로 노력 중임.

MSCI 편출 종목 (23년 11월)

BGF리테일

  • 동사는 편의점 체인화 사업을 영위하고 있으며, 동사의 종속회사는 물류사업, 식품제조 및 유통 등 동사를 보조하는 업무를 수행함
  • 가맹본부가 자신의 상표, 서비스표, 상호, 영업표지 등을 제공하고 경영활동에 대한 지원, 교육과 통제를 하고 있음. 

카카오게임즈

  • 동사는 국내 대표 모바일 메신저 카카오톡과 인터넷 포털 사이트 다음(Daum) 플랫폼 기반 PC, 모바일 게임 및 블록체인 게임의 개발부터 글로벌 퍼블리싱 사업까지 영위
  • 주요 서비스 타이틀은 ‘카카오 배틀그라운드’, ‘아키에이지’ 등으로 국내 및 글로벌 지역에서 서비스를 제공하고 있음.
  • 국내는 PC방과 Daum 포털 그리고 해외는 STEAM 플랫폼 및 자사 메인페이지를 통한 판매 방식으로 수익을 창출함.

롯데에너지머티리얼즈

  • 동사의 사업은 소재부문과 건설부문로 구분되며, 동사를 포함하여 소재부문 산하 6개, 건설부문 산하 10개 종속기업으로 구성되어 있음.
  • 소재부문은 리튬이온 이차전지 소재인 Elecfoil 등 제품을 생산, 판매하고, 건설부문은 유리 및 창호 공사, 건설공사 등을 주요사업으로 함. 
  • 동사는 2022년부로 롯데그룹에 인수되어 사명을 롯데에너지머티리얼즈로 바꾸고 일진그룹에서 롯데그룹 계열사로 들어감. 롯데케미칼의 자회사로 자리잡음.

팬오션

  • 동사는 해상화물운송을 사업목적으로 1966년 5월 범양전용선주식회사로 설립.
  • 현 최대주주는 하림지주.
  • 주력사업인 벌크화물 운송 서비스를 필두로 비벌크화물 운송 서비스(컨테이너화물 운송 서비스, 탱커선 서비스, LNG운송 서비스)까지 다양한 형태의 해상운송사업과 곡물사업 및 선박 관리업 등을 함께 영위함. 

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