IT컨설팅, 시스템 구축 및 운영, 클라우드&AI 기반의 디지털 전환 서비스 전문 기업인 LG CNS가 상장을 위한 IPO에 들어갑니다. LG CNS의 공모주 청약 정보를 소개하고, 증권신고서와 투자설명서를 바탕으로 LG CNS 공모주 분석 내용을 공유하겠습니다.
LG CNS 기업 소개
LG CNS는 내 IT서비스 선도기업으로 30년 넘게 축적해온 IT기술 전문성과 다양한 산업 경험 및 이해를 바탕으로 국내ㆍ외 고객에게 컨설팅, 시스템 구축/운영, 토탈 아웃소싱은 물론 클라우드ㆍAI 등 IT신기술 기반의 디지털 전환까지 전문 역량기반의 서비스를 제공해 왔습니다.
LG CNS 사업 분야
클라우드, 금융 디지털 혁신, 스마트팩토리 영역에서는 선도 DX 파트너 입지를 강화하고 있으며, 물류 최적화, 스마트시티, 차세대 ERP 등의 영역에서도 고객들의 신뢰를 얻으며 국내시장 일등 IT서비스기업의 위상을 확고하게 수성하고 있습니다.
또한 생성형 AI(Generative AI) 사업 등 새롭게 도전한 영역에서도 기술 및 아젠다를 선점하여 IT신기술 기반의 디지털 전환을 주도하고 있습니다.
LG CNS 공모주 분석
LG CNS 공모주 청약 일정
LG CNS의 공모주 청약은 2025.01.21부터 시작되고, 2025.02.05 상장됩니다.
수요예측일 | 2025.01.09 ~ 01.15 |
공모청약일 | 2025.01.21 ~ 01.22 |
환불일 | 2025.01.24 |
납일일 | 2025.01.24 |
상장일 | 2025.02.05 |
LG CNS 공모 개요
LG CNS의 공모가는 61,900원으로 확정되었습니다.
희망 공모가격 | 53,700 원 ~ 61,900 원 |
희망 공모금액 | 10,406 억원 ~ 11,994 억원 |
확정 공모가격 | 61,900 원 |
확정 공모금액 | 11,994 억 원 |
증권회사 | KB증권, 미래에셋증권, 신한투자증권, 대신증권, NH투자증권, 하나증권 |
공모주식수 | 19,377,190 주 | 모집 50% |
전문투자자 | 10,657,454 주 | 55 % |
우리사주조합 | 3,875,438 주 | 20 % |
일반청약자 | 4,844,298 주 | 25 % |
해외투자자 | 0 주 | 0% |
LG CNS 공모자금 사용 목적
금번 공모자금을 통해 LG CNS의 데이터센터 유지보수를 위해 교체 혹은 정비 예정인 주요 장비로는 UPS(무정전 전원 공급 장치), STS(정적 전환 스위치), DMC(디지털 미디어 컨트롤러) 등이 있습니다.
또한, 당사는 금융/공공 Non-Captive 시장에서의 경쟁 우위 또는 해외 사업 확대를 위해 DX 전문회사를 인수할 계획을 가지고 있으며, 빠르게 변화하고 있는 AI 기술 중 당사의 서비스와 결합하여 시너지를 낼 수 있는 AI 기술력을 보유한 잠재력 있는 AI 전문 회사를 인수하는 것에 대한 검토를 진행 중에 있습니다.
LG CNS 수요예측 경쟁률
LG CNS의 기관 단순 경쟁률은 114 : 1로 흥행에 성공하였습니다.
LG CNS 수요예측 가격 분포
LG CNS의 수요예측 결과 희망공모가 밴드 상단인 61,900원 이상 비율이 88.6%의 높은 흥행을 기록했습니다.
LG CNS 의무보유 확약
LG CNS는 공모주 신청수량 기준 10.6%가 의무보유 확약을 신청하는 높은 흥행 성적을 기록했습니다.
LG CNS 공모후 주주 구성
LG CNS의 대주주 및 특수관계인 지분율이 XXXX%로 대표이사의 경영권이 안정적으로 확보되었다고 판단됩니다.
LG CNS 보호예수 및 LG CNS 유통 물량
LG CNS의 보호예수 물량은 71.51%이고,
LG CNS의 유통가능 물량은 28.49% 입니다. (LG CNS의 구주매출 물량은 11.48% )
LG CNS 재무제표
당사의 매출은 2021년 4.1조 원에서 2023년 5.6조 원으로 급성장했습니다. 또한, 영업이익률은 2021년 7.9%에서 2023년 8.3%로, 당기순이익률(지배주주순이익 기준)은 2021년 5.7%에서 2023년 5.9%로 증가하는 등 수익성 역시 개선되었습니다.
LG CNS 비교기업 선정
공동대표주관회사인 KB증권㈜, 메릴린치인터내셔날엘엘씨증권 서울지점 및 모간스탠리인터내셔날증권회사 서울지점, 공동주관회사인 미래에셋증권㈜, 신한투자증권㈜, 제이피모간증권회사 서울지점 및 대신증권㈜는 상기 선정기준을 충족하는 삼성에스디에스, 현대오토에버, NTT Data Group 총 3개사를 최종 비교기업으로 선정하였습니다.
LG CNS 전망
클라우드&AI 사업의 높은 성장성으로 실적 견인
디지털전환(DX)의 가속화로 데이터센터와 클라우드 인프라 수요가 급증하고 있으며, 이를 활용하는 기업과 정부기관이 늘어나고 있습니다.
특히 코로나19는 DX, 클라우드, AI 기술에 대한 수요를 급격히 증가시키며 당사의 디지털 전환을 가속화하는 계기가 되었습니다. 비대면 환경 확대에 따라 클라우드 기반 업무환경과 AI를 활용한 자동화 솔루션에 대한 요구가 폭발적으로 늘어나면서, 당사가 추진해 온 전략의 성과가 앞당겨졌습니다.
클라우드&AI 부문의 ’24년 3분기 누적 성장률은 YoY 19.4%를 달성했으며 당기순이익은 YoY 28.7%를 달성하며 안정적인 성장을 이어가고 있습니다. 특히 동사의 서비스가 경쟁사 대비 클라우드 운용을 위한 다양한 솔루션을 보유하고 있어 MSP사업 부문도 영업이익 흑자를 달성하고 있습니다.
차세대 로봇사업 공동 개발을 통한 물류 산업 혁신
LG CNS가 베어로보틱스와 손잡고 ‘자율이동로봇(AMR, Autonomous Mobile Robot)’ 기술을 새롭게 선보이며 물류 지능화·자동화 솔루션을 공동 개발합니다.
양사는 우선 중공업 같이 무거운 물품을 운반하는 물류 프로젝트에 맞는 대형 자율이동로봇 개발, LG CNS가 구축한 자동화 물류 설비 사이에서 끊임없이 물건을 운반하는 소형 자율이동로봇 개발에 착수합니다.
LG CNS는 좁은 공간에서 효과적으로 상품을 나르고 분류할 수 있는 무인운송로봇 (AGV, Automated Guided Vehicle), AI가 물품의 모양을 학습해 여러 종류의 물건을 오류 없이 집는 ‘AI 피킹로봇’, 제품의 불량 패턴을 학습한 AI가 불량품 등을 찾아내는 ‘AI 비전카메라’ 등 다양한 솔루션을 제공하며 스마트물류 분야의 노하우를 쌓아왔습니다.
글로벌 기업들과의 전략적 파트너십을 통한 기술 역량 강화
LG CNS는 사업 전략의 일환으로 당사의 역량을 보완해줄 수 있는 기업들과 전략적 파트너십 관계를 맺고 있습니다. 당사는 CSP사(Amazon Web Services, Google Cloud Platform, Microsoft 등), 솔루션 제공업체(SAP, Salesforce, ServiceNow 등), 그리고 주요 산업별 플레이어(Honeywell 등)와 같은 글로벌 기술 리더와의 파트너십을 통해 기술 역량을 강화하고 있으며, 최고 수준의 글로벌 Practice를 당사 서비스에 적용하여 제공하고 있습니다.
LG CNS 위험요소
특수관계자에 대한 높은 매출 집중도에 따른 위험
당사의 LG그룹 계열회사 등 특수관계자에 대한 매출 등 거래금액 비중은 당사 매출액의 60% 내외 수준으로 당사는 특수관계자에 대한 높은 매출 집중도를 보이고 있습니다.
기업 계열의 IT 서비스 업체는 대부분이 그룹 전산실에서 분사하여 설립되었으며, 그룹 내 영업비밀과 경영 노하우 등에 대한 보안유지를 위해 그룹사들은 그룹 내부의 IT 계열회사와 지속적인 거래관계를 유지하고 있습니다.
그룹의 실적 둔화 등으로 계열회사 매출이 감소할 경우 당사의 전반적인 실적 개선세를 둔화시킬 가능성이 있습니다.
중복 상장에 대한 시장의 우려
기업공개(IPO)를 앞둔 LG CNS의 주식시장 상장이 사실상 중복 상장이나 다름없다는 지적이 나오고 있습니다.
LG CNS의 주식 가치가 지주사인 ㈜LG(상장명 LG)에 포함된 것으로 LG의 주식 가치가 떨어질 것이라는 설명입니다.
기존 LG CNS의 사업을 소유할 수 있는 가장 손쉬운 방법은 LG의 주식을 사는 것이었는데, LG CNS 상장 이후에는 LG CNS에 직접 투자하면 되기 때문에 투자자들은 LG 주식을 살 이유가 없어지게 됩니다.
LG CNS 공모주 청약 할까 말까? (내용 정리)
- IT컨설팅, 시스템 구축 및 운영, 클라우드&AI 기반의 디지털 전환 서비스 전문 기업
- 기관 단순 경쟁률은 기관 단순 경쟁률은 114 : 1로 흥행에 성공
- 희망공모가 밴드 상단인 61,900원 이상 비율이 88.6% 로 61,900원 공모가 확정
- 유통가능 물량은 28.49% (구주매출 물량은 11.48% )
- 클라우드&AI 사업의 높은 성장성으로 실적 견인
개인 의견 : 최소 균등 물량으로만 청약 참여