미래자동차 경량 소재부품 전문기업인 한라캐스트가 상장을 위한 IPO에 들어갑니다. 한라캐스트의 공모주 청약 정보를 소개하고, 증권신고서와 투자설명서를 바탕으로 한라캐스트 공모주 분석 내용을 공유하겠습니다.
📣 한라캐스트 기업 소개
한라캐스트는 1996년 설립되어 알루미늄, 마그네슘, 아연 등 다양한 소재를 적용한 정밀 부품제조 사업을 영위하고 있습니다.
이러한 제품 생산기술 역량을 바탕으로 모바일, 가전, 자동차, 로봇 등 다양한 산업군으로 사업을 확장해왔습니다. 특히 LG전자, 현대모비스, 삼성전기 등 국내 대기업을 1차 고객사로 두고 유수의 글로벌 완성차 기업을 최종 고객사로 확보하며 안정적인 매출 기반을 구축하였습니다.
한라캐스트 생산 제품
한라캐스트가 보유한 핵심기술을 바탕으로 자동차 부품의 주력제품인 디스플레이, 자율주행, 배터리 커버 등의 부품들을 제품화하여 공급하고 있습니다.
현재 자동차부품 모듈 제조업체인 LG전자, 현대모비스, 삼성전기 등을 통하여 메이저 완성차 업체인 현대자동차, 기아자동차, 벤츠, BMW, 아우디, 랜드로버, 르노, 볼보, 스텔란티스, 재규어, 폭스바겐, GM 및 글로벌 AI 자동차 업체에 공급되고 있습니다.
한라캐스트 주요 제품 매출 비중
한라캐스트의 매출액은 전장용 디스플레이 부품, 자율주행 부품 및 가전 부품 등 제품 판매가 주요 매출을 차지하고 있으며, 기타 매출은 대부분 다이캐스팅 공정 중 발생하는 원재료 스크랩에 대한 판매로 구성되어 있습니다.
그 중 디스플레이 비중이 약 32%로 가장 높습니다.
📅 한라캐스트 공모주 분석
한라캐스트 공모주 청약 일정
한라캐스트의 공모주 청약은 2025.08.11부터 시작되고, 2025.08.20 상장됩니다.
| 수요예측일 | 2025.07.30 ~ 08.05 |
| 공모청약일 | 2025.08.11 ~ 08.12 |
| 환불일 | 2025.08.14 |
| 납일일 | 2025.08.14 |
| 상장일 | 2025.08.20 |
한라캐스트 공모 개요
한라캐스트의 공모가는 5,800원으로 확정되었습니다.
| 희망 공모가격 | 5,100 원 ~ 5,800 원 |
| 희망 공모금액 | 383 억원 ~ 435 억원 |
| 확정 공모가격 | 5,800원 |
| 확정 공모금액 | 435억 원 |
| 증권회사 | 투자증권 |
| 공모주식수 | 7,500,000 주 | 모집 100% |
| 전문투자자 | 5,625,000 주 | 75 % |
| 우리사주조합 | 0 주 | 0% |
| 일반청약자 | 1,875,000 주 | 25 % |
| 해외투자자 | 0 주 | 0% |
한라캐스트 공모자금 사용 목적
한라캐스트는 IPO를 통해 조달하는 공모자금을 주로 시설 및 운영자금, 그리고 채무 상환에 사용할 계획입니다.
- 시설자금 : 당사는 현재 기수주한 제품들의 생산으로 나오는 가동률이 평균적으로 80% 상회하는 상황이며, 설비의 유지보수 및 금형 교체를 제외하고 통상적으로 최대한도에 근접한 수치입니다. 현재의 가동률과 같은 상황에서 기확보된 미래의 국내 수주 확정 물량을 생산하기 위해서는 추가적인 공장 부지 및 생산시설에 대한 투자가 필수적인 상황입니다. 이를 통해 추가적인 여유 capacity를 확보함으로써 기 수주 물량의 안정적인 생산과 향후 추가 영업활동을 통해 신규 수주하게 될 신규 물동량에 대비할 계획입니다.
- 운영자금 : 당사는 한국과 베트남 두 지역에서 모두 생산 및 대응이 가능하다는 유연성과 경량 소재부품 제조 경쟁력을 바탕으로 글로벌 A사로부터 1차 협력업체에 선정되었습니다. 당사의 높은 품질, 양산 경쟁력으로 인해 글로벌 A사로부터의 수주 물량이 순차적으로 증가하고 있으며 2025년 이후부터 본격적인 매출액으로 반영될 전망입니다. 이에 당사는 급격히 증가하는 수주 물량에 대응하기 위해 해당 자금을 사용할 계획입니다.
- 채무상환자금 : 당사는 공모자금 중 약 179억원을 차입금 상환할 계획이며, 이를 통하여 이자부담을 감소시킬 계획에 있습니다. 특히 당사의 2025년 1분기 중 증가된 차입금약 약 41억원의 경우, 국내외 고객사로부터의 수주 물량 증가대응을 위한 시설투자 목적으로 선제적 조달되어 집행된 자금이었기 때문에 차입금 상환자금 중 실질적 시설자금의 성격도 존재하는 상황입니다.
한라캐스트 수요예측 경쟁률
한라캐스트의 기관 단순 경쟁률은 832 : 1로 흥행에 성공하였습니다.
한라캐스트 수요예측 가격 분포
한라캐스트의 수요예측 결과 희망공모가 밴드 상단인 5,800원 이상 비율이 98.45%의 높은 흥행을 기록했습니다.
한라캐스트 의무보유 확약
한라캐스트는 공모주 신청수량 기준 5.82%가 의무보유 확약을 신청하는 높은 흥행 성적을 기록했습니다.
한라캐스트 공모후 주주 구성
한라캐스트의 대주주 및 특수관계인 지분율이 XXXX%로 대표이사의 경영권이 안정적으로 확보되었다고 판단됩니다.
한라캐스트 보호예수 및 한라캐스트 유통 물량
한라캐스트의 보호예수 물량은 62.24%이고,
한라캐스트의 유통가능 물량은 37.76% 입니다. (한라캐스트의 구주매출 물량은 17.23% )
한라캐스트 재무제표
한라캐스트는 2019년 이후 지속적인 매출 성장을 시현해 왔으며, 당사의 연결 기준 2022년, 2023년 및 2024년 매출액은 각각 1,010억, 1,219억, 1,444억원을 기록하였습니다. 2022년, 2023년 및 2024년 매출액 성장률은 각각 24.9%, 20.8%, 18.4%이며 최근 5개년(2019년~2024년) CAGR 20.14%의 높은 성장율을 기록하고 있습니다.
📋 한라캐스트 비교기업 선정
대표주관회사인 대신증권㈜는 발행회사인 ㈜한라캐스트의 지분증권 평가를 위하여 사업의 유사성, 재무적 기준 등의 선정 기준에서 일정수준 이상을 충족하는 알루코, 조일알미늄, 파워로직스, 삼현 총 4개사를 최종 비교기업으로 선정 하였습니다.
🌈 한라캐스트 전망
1. 국내 최고 마그네슘 소재 기술 보유
한라캐스트는 과거 휴대기기 브라켓 제조로부터 17년간 축적된 마그네슘 다이캐스팅 운영 노하우 및 기술력을 보유하고 있으며, 이에 따른 다양한 제품 생산 및 축적된 기술력을 활용하여 마그네슘 제품 개발 및 꾸준하게 공급하고 있습니다.
마그네슘은 실용 금속 중에서 밀도 (1.74 g/cm3)가 가장 낮아 알루미늄(알루미늄 2.70 g/cm3)에 비해서도 더 높은 경량화 효과를 얻을 수 있습니다. 이에 따라 최근 해외 완성차 업계부터 전장화 부품을 마그네슘으로 대체하고자 하는 수요가 꾸준히 늘어나고 있는 상황입니다.
다만 마그네슘 다이캐스팅은 알루미늄 다이캐스팅에 비해 공정이 까다롭고 투자비용이 높으며, 노하우를 기반으로한 체계적이고 정형화된 관리와 주의가 필요하여 신규업체가 진입하기에 높은 진입장벽이 존재합니다.
2. 글로벌 AI 자동차와의 견고한 파트너십
한라캐스트는 최근 한 글로벌 AI 자동차 기업과 비밀유지계약(NDA)을 맺고 약 1300억 원 규모로 전장·로봇 제품을 신규 수주했다고 밝힌 바 있습니다. 10월 중 양산·납품이 목표다. 전체 자동차 시장에서 자율주행이 차지하는 비중은 올해 10%에서 2035년 30%로 확대될 전망입니다.
3. 고정밀 모듈 제작 레퍼런스 기반 반제품 상태의 모듈 사업으로 확대
미래차 시대에 접어들면서, 자율주행, 커넥티드 디스플레이 등 전장 부품 시장이 급성장하고 있습니다. 이들 부품은 단순 금속 부품을 넘어 여러 기능을 통합한 모듈 형태로 발전하고 있습니다. 한라캐스트는 이러한 시장 변화에 맞춰 단순 부품 납품에서 벗어나 조립 공정을 포함한 모듈 형태의 반제품을 공급하는 방식으로 사업을 확대하고 있습니다.
대형 고객사의 경우 조립라인 외주화 및 고도화 정책으로, 모듈 형태 수급이 증가세에 있어 핵심 협력사를 통해 단품 납품에서 형합 부품 모듈화 납품으로 전환협의 중이며, 컨버터 및 배터리와 같은 전기차 전용 부품 등도 모듈 어셈블 상태로 수주협의 중에 있습니다.
이미 LG전자, 현대모비스 등 국내 주요 대기업의 전장 사업부에 부품을 공급하며 기술력을 인정받았고, 글로벌 전기차 업체에도 1차 협력사로 등록되어 있습니다. 이처럼 탄탄한 고객사 레퍼런스를 바탕으로 더욱 복잡하고 고도화된 모듈 제품 수주를 늘려갈 계획입니다.
☄️ 한라캐스트 위험요소
1. 강화플라스틱 등 신기술 출현에 따른 위험
한라캐스트의 주요 사업인 차량 경량화 알루미늄 및 마그네슘 다이캐스팅 제품의 대체 소재로서 플라스틱 신소재를 활용한 공법들이 개발되고 있습니다. 플라스틱 소재는 기존 다이캐스팅 소재 중 가장 가벼우며 가격도 저렴하여 자동차 산업에서 철강과 더불어 활용성이 높은 소재입니다..
상기한 대체 소재로서 장점이 존재하지만, 열에 취약한 플라스틱 부품의 열변형 또는 낮은 열전도도 문제 및 낮은 강도로 인해 알루미늄 및 마그네슘 소재 대비 성능적인 부분이 떨어지는 상태입니다. 또한 플라스틱 소재는 재활용성이 매우 낮고 일반적으로 화학공정을 통해 생산되기 때문에 환경 측면에서도 좋지 않은 영향을 미칩니다.
마그네슘 다이캐스팅을 대체할 신기술 출현 등으로 인해 당사 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 가능성이 있습니다.
2. 비교기업 적정성 우려
한라캐스트는 사업과 재무가 유사한 비교 기업으로 알루코, 조일알미늄, 파워로직스, 삼현을 꼽았습니다. 주가수익비율(PER)은 25.61배로 알루미늄 기업 PER(알루코 11.31·조일알미늄 11.61배)을 파워로직스(38.06배)와 삼현(42.73배)이 끌어올린 영향이 큽니다.
부품에서도 기능을 설계하는 파워로직스·삼현과 가공이 주력인 한라캐스트는 차이가 큽니다. 파워로직스는 카메라 모듈, 삼현은 엔진·변속기 기술 기업입니다.
3. 상장 후 오버행 이슈
한라캐스트는 상장 직후 유통물량의 37.76%, 한 달 뒤에는 50.27%까지 풀리며 이 중 약 17%가 FI(재무적 투자자) 몫입니다. FI의 지분 매도 가능성이 높아 주가 변동성이 클 수 있습니다.
유통가능물량의 경우 상장일로부터 매도가 가능하므로 이로 인하여 주식가격이 하락할 수 있으며, 추가적으로 최대주주 등 의무보유 대상자의 의무보유기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식 가격이 하락할 수 있습니다.
🧭 한라캐스트 공모주 청약 할까 말까? (내용 정리)
- 미래자동차 경량 소재부품 전문기업
- 기관 단순 경쟁률은 기관 단순 경쟁률은 832 : 1로 흥행에 성공
- 희망공모가 밴드 상단인 5,800 원 이상 비율이 100% 로 XXX 원 공모가 확정
- 유통가능 물량은 37.76% (구주매출 물량은 17.23% )
개인 의견 : 청약 참여
❓ 한라캐스트 공모주에 대해 궁금한점 있나요?
한라캐스트는 어떤 회사이고, 어떤 경쟁력을 가졌나요?
한라캐스트는 알루미늄과 마그네슘을 이용한 다이캐스팅 부품을 만드는 회사입니다. 특히, 자율주행 센서, 커넥티드 디스플레이 같은 미래차 전장 부품과 로봇 부품 등 고부가가치 제품을 생산하며 기술력을 인정받고 있습니다. 현재 1조 원 이상의 수주 잔고를 확보하고 있어 성장성이 돋보인다는 평가를 받고 있습니다.
한라캐스트 공모주 투자 시 유의해야 할 점은 무엇인가요?
상장 직후 유통 가능한 물량이 전체 주식의 38%에 달해 주가 변동성이 클 수 있다는 점을 염두에 두어야 합니다. 또한, 한 달 뒤에는 50.27%까지 풀리며 이 중 약 17%가 FI(재무적 투자자) 몫입니다.