K-뷰티 바이오 소재 기업인 지에프씨생명과학이 상장을 위한 IPO에 들어갑니다. 지에프씨생명과학의 공모주 청약 정보를 소개하고, 증권신고서와 투자설명서를 바탕으로 지에프씨생명과학 공모주 분석 내용을 공유하겠습니다.
📣 지에프씨생명과학 기업 소개
지에프씨생명과학은 스킨마이크로바이옴 기술과 엑소좀 기술을 중심으로 화장품에 사용되는 바이오 소재를 개발하고 생산하는 소재사업과 기능성화장품의 효력시험 근거자료, 표시광과 실증 근거자료를 제공하는 임상사업이 주요 사업입니다.
지에프씨생명과학 사업 영역
바이오 소재사업부
지에프씨생명과학은 스킨마이크로바이옴 분야에서 독보적인 위치를 차지하고 있습니다. 2,000여 개의 자체 균주 라이브러리를 보유하고 있으며, 이를 활용해 특정 효능에 적합한 균주를 선별하고 소재화하는 시스템을 갖추고 있습니다. 국내 바이오 소재 기업 중 최초로 피부상재균 시험법을 개발했으며, 80종 이상의 특허기탁 미생물을 확보했습니다.
특히, 연령대별 피부 마이크로바이옴 연구를 통해 20대 건강한 여성의 피부와 두피에서만 발견되는 특정 미생물을 발견하고, 이를 활용한 소재를 유명 브랜드에 공급하여 기술력을 인정받았습니다.
임상사업부
임상사업부의 사업은 기능성화장품의 효력시험 근거자료 제공 서비스와 표시광고 실증 근거 자료 제공 서비스입니다.
2012년 2월 화장품법 전면 개정으로 ‘부당한 표시 및 광고 행위 등의 금지’ 등에 관한 규정이 제정되고 화장품의 효능 효과에 대하여 표시광고 사항을 실증하려는 경우, 적절한 자격을 갖춘 전문 업체와 연구기관의 시험을 통한 증빙 자료를 구비하고 있어야 한다고 정하고 있습니다.
화장품의 홍수에서 기능 및 효과를 소비자에게 정확하게 전달하기 위한 광고 실증을 위해 당사가 영위하는 인체적용시험에 대한 문의 역시 빠르게 증가하고 있습니다.
지에프씨생명과학 주요 제품 매출 비중
지에프씨생명과학의 주요 소재 제품인 스킨마이크로바이옴의 매출 비중은 2024년 기준 11.6%를 차지하고 있습니다.
📅 지에프씨생명과학 공모주 분석
지에프씨생명과학 공모주 청약 일정
지에프씨생명과학의 공모주 청약은 2025.06.19부터 시작되고, 2025.06.30 상장됩니다.
| 수요예측일 | 2025.06.10 ~ 06.16 |
| 공모청약일 | 2025.06.19 ~ 06.20 |
| 환불일 | 2025.06.24 |
| 납일일 | 2025.06.24 |
| 상장일 | 2025.06.30 |
지에프씨생명과학 공모 개요
지에프씨생명과학의 공모가는 15,300 원으로 확정되었습니다.
| 희망 공모가격 | 12,300 원 ~ 15,300 원 |
| 희망 공모금액 | 96 억원 ~ 120 억원 |
| 확정 공모가격 | 15,300 원 |
| 확정 공모금액 | 120 억 원 |
| 증권회사 | 대신증권 |
| 공모주식수 | 784,000 주 | 모집 100% |
| 전문투자자 | 588,000 주 | 75 % |
| 우리사주조합 | 0 주 | 0% |
| 일반청약자 | 196,000 주 | 25 % |
| 해외투자자 | 0 주 | 0% |
지에프씨생명과학 공모자금 사용 목적
지에프씨생명과학은 연구 및 생산 시설에 투자하고자 합니다. 단기적으로는 2025년 12.4억원을 RNA기반 세포 치료제 실험실 구축에 사용할 계획이며 장기적으로는 연구용 발효기 및 단일세포 분석기에 13억원을 투자할 예정입니다.생산시설로는 스킨부스터 생산설비 관련하여 2027년까지 17.5억원을 투자하여 주력제품의 생산과 품질을 확보할 예정입니다. 또, 향후에는 의료기기 4등급(필러) 제품에 관한 사업을 추진하고자 2027년에는 해당 설비에 45억원을 사용하고자 계획하고 있습니다.
지에프씨생명과학 수요예측 경쟁률
지에프씨생명과학의 기관 단순 경쟁률은 1444 : 1로 흥행에 성공하였습니다.
지에프씨생명과학 수요예측 가격 분포
지에프씨생명과학의 수요예측 결과 희망공모가 밴드 상단인 15,300 원 이상 비율이 99.18%의 높은 흥행을 기록했습니다.
지에프씨생명과학 의무보유 확약
지에프씨생명과학은 공모주 신청수량 기준 13.9%가 의무보유 확약을 신청하는 높은 흥행 성적을 기록했습니다.
지에프씨생명과학 공모후 주주 구성
지에프씨생명과학의 대주주 및 특수관계인 지분율이 36.08% 를 차지하고 있습니다.
당사는 경영권 분쟁에 임할 주요주주가 없는 것으로 파악되므로 경영안정성이 저해되지 않을 것으로 판단됩니다.
지에프씨생명과학 보호예수 및 지에프씨생명과학 유통 물량
지에프씨생명과학의 보호예수 물량은 58.66%이고,
지에프씨생명과학의 유통가능 물량은 41.34% 입니다. (지에프씨생명과학의 구주매출 물량은 26.33% )
지에프씨생명과학 재무제표
당사의 2023년 매출액 영업이익률과 매출액 순이익률은 각각 4.56%와 13.63%를 기록하였으며, 2024년 매출액 영업이익률과 매출액 순이익률은 각각 10.14%와 -35.39%를 기록하였습니다
📋 지에프씨생명과학 비교기업 선정
대표주관회사인 대신증권㈜과 발행회사인 ㈜지에프씨생명과학의 지분증권 평가를 위하여 사업의 유사성, 재무적 기준 등의 선정 기준에서 일정수준 이상을 충족하는 현대바이오랜드, 대봉엘에스, 바이오에프디엔씨 총 3개사를 최종 비교기업으로 선정하였습니다.
🌈 지에프씨생명과학 전망
스킨 마이크로바이옴 시장의 성장
지에프씨생명과학의 스킨 마이크로바이옴 핵심 기술은 다시 ‘스킨 마이크로바이옴 밸런싱’과 ‘유효 효능 검증’으로 분류됩니다.
기존의 화장품 분야에서의 발효 개념은 미생물을 이용하여 유효성분을 생성시키는 형태로 폭넓게 사용되어 왔습니다. 당사의 스킨 마이크로바이옴 기술은 기존의 발효기술(효능 물질 증대)의 기능을 가지면서도, 나아가 피부 상재균을 조절하는 새로운 기능을 갖는다는 것에서 차별성이 있습니다. 근본적인 스킨 마이크로바이옴(피부상재균)을 분석하기 위해 차세대 유전자 분석기술을 도입하였으며 실질적으로 마이크로바이옴의 변화를 유도하는지에 대한 검증을 수행하고 있습니다. 이를 당사에서는 ‘스킨 마이크로바이옴 밸런싱’이라고 표현하고 있습니다.
글로벌 피부 마이크로바이옴 시장은 2024년 10.3억 달러 규모에서 2032년 28.6억 달러로 성장할 것으로 예측되며, 연평균 성장률(CAGR)은 13.68%에 달합니다.
성공적인 레퍼런스 기반 글로벌 시장 진출 확대
지에프씨생명과학은 미국, 유럽, 중동, 아시아 등 26개국에 진출했으며, 올해 하반기에는 일본과 중동 국가를 포함한 6개국에 추가 진출할 예정입니다. 이는 스킨 마이크로바이옴 기술에 대한 글로벌 수요를 반영하며, 지에프씨생명과학의 성장 잠재력을 높이는 요인입니다.
바이오 소재 개발 역량을 바탕으로 의료기기 분야까지 사업 확장
지에프씨생명과학은 스킨 마이크로바이옴 기술을 기반으로 화장품 소재를 넘어 스킨부스터, 창상피복재, 필러 등 의료기기 분야로 사업을 확장하고 있습니다. 이는 스킨 마이크로바이옴 기술이 단순히 뷰티 목적을 넘어 피부 질환 개선 및 치료 분야에서도 활용될 수 있음을 보여줍니다.
아토피 피부염, 건선, 여드름, 지루성 피부염 등 다양한 피부 질환과 마이크로바이옴의 연관성이 밝혀지면서, 피부 마이크로바이옴 기반 화장품뿐만 아니라 치료제 개발에 대한 기대감도 커지고 있습니다.
☄️ 지에프씨생명과학 위험요소
지에프씨생명과학 오너 리스크
강희철 지에프씨생명과학 대표는 과거 한국산업기술진흥원과 중소기업기술정보진흥원 내 정부 과제 수행 과정에서 뇌물 공여 혐의로 집행유예를 선고받은 이력이 있습니다.
이로 인해 지에프씨생명과학은 2051년까지 정부 과제를 수행할 수 없는 제재를 받고 있습니다. 이는 타 업체에 비해 연구개발(R&D) 비용 조달 창구가 좁아질 수 있다는 점으로 지적됩니다.
특히 R&D 비중이 높은 바이오 산업의 특성상 정부 과제 참여 제한은 자금 조달 및 기술 개발 속도에 영향을 미칠 수 있는 요인입니다.
이에 예비심사 승인을 받는 과정에서 내부통제 강화 및 투자자보호를 위한 3가지의 사항에 대해 즉시이행을 하거나 확약서를 다음과 같이 제출한 바 있습니다.
코넥스 이전 상장에 따른 높은 유통 비율에 따른 오버행 이슈
지에프씨생명과학은 코넥스에서 코스닥으로 이전 상장하는 기업으로, 상장 첫날 유통 가능 주식 비중이 41.34%로 일반적인 IPO 기업(약 30% 안팎)보다 높은 편입니다. 이는 상장 직후 주가에 잠재적인 매도 압박으로 작용할 수 있습니다.
지에프씨생명과학 주식매수선택권 행사에 따른 지분희석 위험
증권신고서 작성기준일 현재 당사의 미행사 주식매수선택권은 총 212,602주(상장예정주식수 기준 지분율 4.07%)입니다. 부여된 주식매수선택권 총 234,602주 중 111,348주는 2022년 03월 26일부터 4년간 행사 가능하며, 101,254주는 2025년 03월 27일부터 3년간 행사 가능합니다. 다만, 총 잔여주식수 212,602주 중 163,765주는 12개월간 의무보유되어 유통이 제한될 예정입니다.
🧭 지에프씨생명과학 공모주 청약 할까 말까? (내용 정리)
- K-뷰티 바이오 소재 기업
- 기관 단순 경쟁률은 기관 단순 경쟁률은 1444 : 1로 흥행에 성공
- 희망공모가 밴드 상단인 15,300원 이상 비율이 99.18% 로 15,300 원 공모가 확정
- 유통가능 물량은 41.34% (구주매출 물량은 26.33% )
개인 의견 : 청약 참여
❓ 지에프씨생명과학 공모주에 대해 궁금한점 있나요?
지에프씨생명과학 공모주 청약해도 될까요?
1444대 1의 높은 기관 경쟁률을 보았을 때 꼭 청약해야 된다고 생각됩니다.
지에프씨생명과학 공모주 전망은 어떻게 될꺼 같나요?
지에프씨생명과학은 독보적인 바이오 소재 기술력(스킨 마이크로바이옴, 엑소좀, 식물줄기세포)을 바탕으로 화장품 원료 시장을 넘어 의료기기 및 의약 분야로 확장하며 성장 가능성이 높습니다. 특히 스킨 마이크로바이옴 시장의 급성장은 긍정적입니다.