아로마테라피 기반 클린뷰티 기업인 아로마티카가 상장을 위한 IPO에 들어갑니다. 아로마티카의 공모주 청약 정보를 소개하고, 증권신고서와 투자설명서를 바탕으로 아로마티카 공모주 분석 내용을 공유하겠습니다.
📣 아로마티카 기업 소개
아로마티카는 아로마테라피 철학을 현대적으로 재해석하여 에센셜오일의 향과 효능을 바탕으로 피부에 안전하고 유효한 성분을 사용한 화장품을 제조하는 클린뷰티 브랜드입니다. 당사는 2004년 브랜드 런칭 이후, 20년간 클린뷰티를 선도해온 회사로서 국내 화장품 성분이 안전하게 바뀌는데 기여해 왔으며 인간과 환경에 대한 책임을 실천하는 브랜드로 자리 잡았습니다.
아로마티카 생산 제품
아로마티카는 전 제품 모두 합성향료와 인체에 유해한 성분을 배제하고 동물 유래 원료를 사용하지 않은 100% 비건 처방의 제품을 제조하며 지속가능한 뷰티 시장의 선도자 역할을 수행하고 있습니다.
아로마티카 주요 제품 매출 비중
아로마티카는 친환경 철학을 기반으로 리브온케어, 린스오프케어, 아로마테라피 등 다양한 화장품 제품을 개발하여 국내 및 해외의 주요 유통 채널을 통해 판매하고 있습니다.
이 중 ‘로즈마리 스칼프스케일링 샴푸’는 2025년 반기 기준 전체 매출액의 약 10.04%를 기록하였으며, ‘로즈마리 루트 인핸서’의 경우 2025년 반기 기준 전체 매출액의 약 11.50%를 차지하였습니다. 그외 다른 제품들은 모두 한 자리 수의 매출비중을 차지하고 있습니다.
📅 아로마티카 공모주 분석
아로마티카 공모주 청약 일정
아로마티카의 공모주 청약은 2025.11.18부터 시작되고, 2025.11.27 상장됩니다.
| 수요예측일 | 2025.11.07 ~ 11.13 |
| 공모청약일 | 2025.11.18 ~ 11.19 |
| 환불일 | 2025.11.21 |
| 납일일 | 2025.11.21 |
| 상장일 | 2025.11.27 |
아로마티카 공모 개요
아로마티카의 공모가는 8,000원으로 확정되었습니다.
| 희망 공모가격 | 6,000 원 ~ 8,000 원 |
| 희망 공모금액 | 180 억원 ~ 240 억원 |
| 확정 공모가격 | 8,000 원 |
| 확정 공모금액 | 240 억 원 |
| 증권회사 | 신한투자증권 |
| 공모주식수 | 3,000,000 주 | 모집 100% |
| 전문투자자 | 2,090,000 주 | 69.67 % |
| 우리사주조합 | 160,000 주 | 5.33 % |
| 일반청약자 | 750,000 주 | 25 % |
| 해외투자자 | 0 주 | 0% |
아로마티카 공모자금 사용 목적
아로마티카는 미래 성장 동력 확보를 위해 공모를 통해 유입되는 자금은 글로벌 시장 확장을 주요 목적으로 자금을 집중 투자할 예정입니다.
구체적으로 글로벌 마케팅 강화, 체험 거점 확보, 물류 시스템 투자 등에 자금을 투자할 계획을 하고 있습니다. 또한, 글로벌 영업 마케팅 우수 인력을 적극적으로 영입하여 향후 해외 시장 경쟁력을 더욱 강화할 계획입니다.
아로마티카 수요예측 경쟁률
아로마티카의 기관 단순 경쟁률은 1153 : 1로 흥행에 성공하였습니다.
아로마티카 수요예측 가격 분포
아로마티카의 수요예측 결과 희망공모가 밴드 상단인 8,000 원 이상 비율이 99.52%의 높은 흥행을 기록했습니다.
아로마티카 의무보유 확약
아로마티카는 공모주 신청수량 기준 58%가 의무보유 확약을 신청하는 높은 흥행 성적을 기록했습니다.
아로마티카 공모후 주주 구성
아로마티카의 대주주 및 특수관계인 지분율이 48.42%로 대표이사의 경영권이 안정적으로 확보되었다고 판단됩니다.
아로마티카 보호예수 및 아로마티카 유통 물량
아로마티카의 보호예수 물량은 68.63%이고,
아로마티카의 유통가능 물량은 31.37% 입니다. (아로마티카의 구주매출 물량은 9.04% )
아로마티카 재무제표
당사의 2024년 매출액은 526억원으로 전년동기대비 18.05% 증가하였으며, 2021년 이후 2024년까지 4개년 CAGR 26.03%의 성장률을 기록하고 있습니다.수출 매출의 증가가 당사의 높은 매출액 성장률을 이끌었습니다
📋 아로마티카 비교기업 선정
대표주관회사인 신한투자증권㈜는 상기 선정기준을 충족하는 최종적으로 총 4개 기업(LG생활건강, 토니모리, 잇츠한불, 브이티)을 최종 비교기업으로 선정하였습니다.
🌈 아로마티카 전망
글로벌 트렌드 “스키니피케이션”의 확산으로 두피 케어의 중요성 확대
글로벌 뷰티 시장에서 빠르게 성장하고 있는 헤어 & 두피 케어 카테고리는 아로마티카의 주요 성장 축으로, 스칼프 세럼 및 오일 제품 등으로 제품 라인업을 확장하여 ‘스칼프 전문 브랜드’로서의 입지를 더욱 견고히 하고자 합니다.
이탈리아에서는 ‘로즈마리 루트 인핸서’가 이탈리아 아마존 두피 트리트먼트 부문에서 지난 2025년 7월부터 2개월 이상 베스트셀러 1위를 유지하였으며, ‘Vogue Italia’와 ‘Vogue US’ 등 글로벌 패션·뷰티 매거진에 소개되며 판매량과 인지도가 동시에 상승하였습니다.
유기농·클린 비건 처방 독자적인 기술력
당사는 100% 비건 제품 제조와 자체 생산시설 및 연구소를 기반으로 한 차별적인 브랜드 역량을 보유하고 있으며, 클린뷰티 대표 브랜드로서 확고한 입지를 구축하고 업계 최상위 수준의 브랜드 평판을 유지하고 있습니다.
아로마티는 클린뷰티에 부합하는 자체 생산시설과 제품 개발 역량을 갖추어 헤어, 페이셜, 바디케어 등 분야에서 베스트셀러 제품군을 확보한 차별적 경쟁력이 있는 회사로 성장하였습니다.
글로벌 온·오프라인 유통 확장 및 균형 성장 기반 확보
당사는 해외시장에서 유연하고 신속하게 매출을 확대하기 위해 본사에서 직접 진출하는 방법과 B2B업체와 전략적으로 협업하는 방법을 병행하여 효과적으로 활용하고 있습니다.
온라인 진출은 국가별 거점없이 유연하게 진출하여 본사가 공격적인 마케팅을 통해 영업활동이 가능한 장점이 있어 적극적으로 활용하고 있습니다. 핵심 전략시장인 북미, 일본, 유럽의 아마존에 입점하였을 뿐아니라 Qoo10, Rakuten 등 온라인 플랫폼사를 통해 소비자들이 제품을 구매하고 신속하게 공급받을수 있도록 물류체계를 갖추고 있습니다.
당사는 온라인 시장에서의 인지도와 매출을 확보한 후 오프라인 채널로의 확대를 활발히 진행하고 있습니다. 2025년 초 캐나다 COSTCO 오프라인매장 80개점에 정식 입점하여 북미지역으로 유통이 확대되는 계리를 마련하였으며 일본에서는 2024년 코스메키친, LOFT에 오프라인 매장에 입점하여 시장 점유율을 확대하였으며 2025년에도 돈키호테, @COSME에 입점하여 일본시장 내에서 브랜드 가치를 상승시키는 계기가 되었습니다.
유럽과 같은 경우 주요 5개국(영국, 독일, 프랑스, 스페인, 이탈리아)을 중심으로 아마존에 신규 론칭 하였으며, UK Pureseoul,WowSkin Romania 등 오프라인 유통 매장 진출을 가속화하며 시장 점유율을 높이고 있습니다.
☄️ 아로마티카 위험요소
사모펀드의 차익 실현으로 인한 오버행 이슈
케이스톤파트너스는 2021년 ‘케이씨삼호투자 유한회사‘를 통해 아로마티카에 20억원을 투자하는 등 총 150억원을 투자했습니다. 또한, 2020년 액시스인베스트먼트 ‘액시스에코 신기술투자조합’을 활용해 20억원을 투자하였습니다.
현재 액시스인베스트먼트의 주식은 24만2747주(2.37%), 케이스톤파트너스는 301만2240주(29.46%)를 보유하고 있습다.
‘23년 최대주주 및 FI인 ‘케이씨삼호투자’는 지분 100% 매각을 추진했지만 거래는 무산되었던 이력을 보유하고 있으며, 이번 IPO를 통해 투자금 회수를 본격화할 예정입니다.
케이씨삼호투자는 60만주 (4.72%), 액시스에코는 24만주 (1.91%)를 상장일에 즉시 출회 가능한 구주매출로 매각할 예정이기 때문에 수급에 붕정적으로 작용할 가능성이 높습니다.
매입처 편중 관련 위험
당사의 주요 원재료인 에센셜오일의 주요 공급처로 프랑스 소재 ‘B’사를 통해 안정적으로 원료를 공급받고 있습니다. 당사는 ‘B’사와 17년 이상 장기간 협력관계를 유지함으로써 보다 낮은 단가를 적용받고 있으며, 급작스러운 신규발주에도 유연한 납기 대응이 가능한 정도로 협력관계가 구축되어 있습니다.
당사의 주요 원재료인 에센셜오일 주요 공급처인 B사가 전체 에센셜오일 매입 금액에서 차지하는 비중은 2022년 96.64%, 2023년 93.67%, 2024년 93.67%, 2025년 상반기 95.95% 수준입니다.
당사의 사업 구조상 주요 원재료(에센셜오일)의 대부분을 공급업체로부터 매입하고 있음에 따라, 주요 공급 업체와의 관계가 악화되거나, 공급업체의 생산 업무 중단 및 지연이 발생하는 경우 당사의 생산성 및 제품 품질 저하를 유발할 수 있습니다
아로마티카 주식매수선택권 행사에 따른 지분희석 위험
증권신고서 제출일 현재 공모주식을 포함하여 당사의 보통주 상장예정주식수는 12,715,050주이며, 주식매수선택권의 행사로 인한 발행가능주식수는 87,120주입니다.
향후 주식매수선택권 행사로 인하여 신주가 발행되어 보통주로 시장에 출회될 경우, 주식수의 증가로 인해 당사의 주식가치에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
🧭 아로마티카 공모주 청약 할까 말까? (내용 정리)
- 아로마테라피 기반 클린뷰티 기업
- 기관 단순 경쟁률은 기관 단순 경쟁률은 1153 : 1로 흥행에 성공
- 희망공모가 밴드 상단인 8,000원 이상 비율이 99.52% 로 8,000 원 공모가 확정
- 유통가능 물량은 31.37% (구주매출 물량은 9.04% )
- 유기농·클린 비건 처방 독자적인 기술력
- 사모펀드의 차익 실현으로 인한 오버행 이슈
개인 의견 : 청약 참여
❓ 아로마티카 공모주에 대해 궁금한점 있나요?
아로마티카는 무엇을 하는 회사인가요?
6,000년 역사의 아로마테라피를 기반으로 안전하고 건강한 제품을 만드는 스칼프(두피) & 스킨케어 중심의 뷰티 & 라이프 브랜드입니다.
아로마티카는 시장에서의 성장세는 어떤가요?
최근 3년간 글로벌 매출이 연평균 47% 급성장하고 있으며, 현재 34개국에 진출하여 해외 시장 확대를 통해 성장을 가속화하고 있습니다.